바이비트 마진거래 청산 과정 (USDT 계약)
바이비트는 낮은 유동성이나 시장 조작으로 인한 청산을 피하기 위해 마크 마크 가격을 사용합니다. 격리 마진 모드에서 포지션 마진이 유지 마진 수준으로 떨어지면 포지션이 청산되게 됩니다. 거래자가 격리 마진 모드에서 롱/숏 포지션을 동시에 보유할 경우에는 롱/숏 포지션이 서로 독립적이기 때문에 극단적인 시장 이동으로 두 포지션이 모두 청산될 수 있으니 유의하셔야 합니다.
교차 마진 모드에서는 사용 가능한 잔액이 0으로 감소하고, 포지션 마진이 유지 마진 수준으로 감소하면 포지션이 청산됩니다. 교차 마진 모드에서 롱/숏 헤지 포지션을 모두 보유할 경우 순장기 포지션 또는 순단기 포지션만 청산될 수 있고, 완전 헤지 포지션은 청산되지 않습니다.
보유한 포지션이 클수록 마진 필요 사항이 높아질 수 있습니다.
청산이 발생하면 바이비트는 부분 청산을 통해 필요한 유지 마진을 줄여 전체 청산을 방지합니다. 청산 과정은 다음과 같습니다.
가장 낮은 마진 티어에 있는 거래자의 경우
1. 이 계약의 모든 활성 중인 주문들을 취소합니다.
2. 만약 유지 마진 필요 사항을 충족시기키 못한다면, 그 포지션은 청산 과정에 의해 파산 가격으로 마감할 것입니다.
두 번째나 세 번째 티어에 있는 거래자의 경우
청산 엔진이 마진 요구 사항을 낮추기 위해 마진 티어를 낮추려고 할 것입니다:
1. 마진을 줄이기 위해 기존 포지션을 유지하면서 이 계약에 대한 모든 활성 중인 주문을 취소합니다.
2. 현재 포지션 가치와 최저 마진티어 가치 사이의 차이에 대한 Fill Or Kill 명령을 제출하여 추가 청산을 방지합니다.
3. 만약 포지션이 여전히 청산 중이라면, 그 포지션은 파산 가격으로 청산 엔진이 인수할 것입니다.
청산가 (USDT 계약)
청산은 마크 가격이 청산가에 도달했을 때 진행됩니다.
청산가(고립 마진에서 거래자들은 포지션에 추가 마진을 더할 수 있게 됩니다.)
초기 마진 비율 = 1/레버리지 이고, 유지 마진 비율(MMR)은 마진 티어 체계에 기반해서 계산합니다.
매도/롱:
청산 가격 = 진입 가격 * (1 – 초기 마진 비율 + 유지 마진 비율) – 마진 추가 / 계약 규모입니다.
예시:
거래자가 50배 레버리지 10,000 USDT에 1 BTC 롱 진입을 하고, 마진 추가 안했다고 가정하면,
청산 가격 = 10,000 USDT * (1 – 2% + 0.5%) = 9,850 USDT 가 됩니다.
매수/숏:
청산 가격 = 진입 가격 * (1 + 초기 마진율 – 유지 마진율) + 마진 추가 / 계약 규모 입니다.
예시:
거래자가 40배 레버리지 8,000USDT에 1 BTC 숏 진입을 하고, 마진 추가 안했다고 가정하면,
청산 가격 = 8,000 USDT * (1 + 2.5% – 0.5%) = 8160 USDT입니다.
청산 가격( 마진 유형: 교차 마진)
격리 마진과는 다르게, 교차 마진 모드의 청산 가격은 가용 잔액이 다른 거래 쌍에 의해 영향을 계속 받기 때문에 계속 변경될 수 있습니다. 교차 마진 모드에서는 각 포지션에 사용되는 초기 마진은 계정 잔액과는 별개가 되지만 나머지 잔액은 공유됩니다. 가용 잔액은 모든 기존 포지션에서 발생한 미실현 P&L의 영향을 받고, 청산 작업은 가용 잔액이 0이고 각 포지션의 유지 마진이 충분하지 않은 경우에만 발생합니다.
예시(헤지가 아닌 상황에서만):
교차 마진에서 거래자 A씨가 10,000 USDT로 2BTC 롱 포지션을 보유하고 있다고 가정해봅시다. 현재 가용 잔액은 2,000 USDT이고 현재 표시 가격은 10,500 USDT이며 미실현 이익(Mark Price)은 1,000 USDT입니다.
초기 여유 = 2 * 10,000 * 1% = 200USDT
유지 보수 마진 = 2 * 10,000 * 0.5% = 100USDT
가용 잔액 = 2,000 USDT
총 유지되는 손실 = 가용 잔액 + 초기 마진 – 유지 마진입니다.
= 2,000 + 200 – 100 USDT
= 2,100 USDT
2,100USDT로 포지션은 1,050USDT(2,100/2)의 가격 손실이 유지됩니다. 따라서 이 포지션의 청산가는 9,450 USDT(10,500-1050)가 됩니다.
위의 논리를 이용하여 아래와 같이 청산가(Long)공식을 도출할 수 있습니다.
현재 미실현 이익(MP) – 청산 가격(LP) = [가용 잔액(AB) + 초기 마진(IM) – 유지 마진(MM)]/ 노출 포지션 사이즈(EPS)입니다.
LP (Long) = MP – (AB+IM-MM)/EPS
LP (Short) = MP+(AB+IM-MM)/EPS